小米入局空调业 是否迎来新一轮扩产投资？

　　导读：夏天的小米意味正浓，8月的入局天气热的让人头脑发昏，只有靠空调活命。空调10日下午，业否迎新小米生态链企业智米正式发布空调产品；当天，轮扩美菱电器公告透露，产投长虹空调四川生产基地将搬迁扩建，小米形成420万套的入局年产能力。此前，空调海尔今年也曾公布了空调扩产计划，业否迎新而另一新品牌美博空调在两天前的轮扩8月8日也宣布登场。

　　中国空调业正迎来新一轮的产投扩产和投资。

　　刚刚结束的小米2016冷冻年度 (截至7月31日)，是入局中国空调行业的丰年，销量实现同比增长约10%。空调不过，在行业产能过剩、双寡头格局稳固的情况下，新一轮的扩产风潮，会否给空调业带来新的供过于求的隐患呢？



　　新的产能和投资

　　据美菱电器的公告，长虹空调原租用的四川长虹的厂房、办公楼等因城市规划要求，现已无法继续租用且需搬离。结合目前空调行业变革趋势，为进一步提高长虹空调的制造能力，增强其产品的竞争力和盈利能力，同意长虹空调投资 10.9亿元在绵阳经济开发区实施搬迁及扩能升级项目，建设年产 420 万套空调的生产基地。

　　同时，考虑长虹空调目前资金状况，为推动本次搬迁及扩能升级项目，美菱电器将向长虹空调增资 6.5亿元，其余资金由长虹空调自筹。本次增资完成后，长虹空调的注册资本将由2亿元增至8.5亿元，美菱电器对其的持股比例仍为100%。

　　而今年4月底，青岛海尔在2016年年报中透露，将新增1500万套空调产能，拟全部采取智能制造的模式生产，满足高端定制化需求，想扩大智能空调的占有率。

　　奥克斯也在扩产空调，将在目前700万套年产能的基础，新增500万套年产能。

　　除了原有的企业在扩大产能，还有新进入的玩家。

　　传闻已久的小米空调，8月10日下午揭开面纱。它由智米科技公司发布，背后是与长虹空调联合研发，并委托后者生产。据了解，作为小米生态链企业的产品，它用了智米品牌，而非小米品牌，但也将是小米智能家居的重要组成部分之一。

　　两天前，另一个新玩家美博空调也在中山登场。它瞄准年轻的互联网人群，重点做物联网空调，希望在租房的细分市场发展共享空调。

　　为什么杀入红海

　　家用空调行业，前两年曾经历过一轮残酷的价格战，而且龙头企业格力、美的两家占了国内家用空调市场的“半壁江山”，双寡头的格局很稳固，行业集中度不断提高。再加上行业整体产能过剩、高库存问题反复出现，在这样的背景下，为什么还有人杀入红海或加大押注呢?

　　长虹空调的相关人士告诉第一财经记者，长虹在绵阳原来已有300万套空调的年产能，这次搬迁扩产只是增加120万套空调的年产能，再加上广东中山及海外印尼、巴基斯坦的工厂，长虹空调在国内外四个生产基地总体将形成700-800万套的年产能。

　　扩产是因为看中三个机会。上述长虹空调相关人士说，一是海外市场的机会，长虹空调今年上半年海外销量翻倍增长;二是行业洗牌的机会，尽管一线品牌位置稳固，但是二线空调品牌洗牌加速，一些过分倚重电商的品牌，因没有利润而难以支撑;三是智能化的机会，长虹空调绵阳新基地将提高精益制造水平，提升效率，加码智能空调的投入。

　　同样看好智能空调机会的，还有小米。

　　小米投资的智米科技公司，与长虹空调联合研发接近两年时间，如今正式推出空调产品。智米公司之前曾推出小米空气净化器、智米直流智能风扇、智米加湿器，这次又发布智米空调，将完善小米智能空气生态圈的布局。

　　物联网的确是诱人的蛋糕。美博空调总经理甘建国告诉第一财经记者，2016-2017空调市场行情火爆，给行业注入强有力信心。由于行业出现市场细分，有经销商渠道市场、地标店市场、商超市场、电商市场等多个业态模式，同时还有年轻的带新锐思想的群体，美博希望瞄准年轻的有个性化需求主张的群体，通过电商以及未来的共享模式，来推动销售。而在物联网应用方面，美博则与阿里云合作。

　　供过于求的隐忧

　　刚刚结束的2016-2017冷冻年度(截至7月31日)，是空调业的丰收年。据奥维云网(AVC)的数据，预计2016-2017冷冻年度国内家用空调的销量将达4960万台，同比增幅达9.9%，远高于前两年0.5%、1.4%的增幅，达到2011年以来的最高销量。

　　目前，空调已超越彩电，成为大家电中(另两种为冰箱、洗衣机)第一大品类。每个家庭可能有一两台彩电，但空调每个房间、客厅甚至厨房都要一台，加上城镇化带动，使空调成为增量市场，而彩电也是存量市场。这是也空调业吸引新增投资的重要原因。

　　而一线品牌聚焦高端，也为中低端市场腾出空间。奥维云网(AVC)空调产业研究院院长张彦斌向第一财经记者分析说，格力、美的、海尔都是上市公司和绩优股，不愿做低价，都主推高端产品。从市场看，旺季很多都是刚需，像进城农民、刚工作的小年轻，租房的、开店的，因此去年、今年出现一些低价空调断销的情况，这给了小品牌、新品牌机会点。

　　全球气候变暖、国家“一带一路”政策实施，让海外市场迎来新的空间。像欧洲、中东、南亚气候变暖比中国更厉害，海尔、长虹等都借“一带一路”政策东风，扩大空调出口业务。

　　不过，新一轮的扩产增资，也带来了供过于求的隐忧。

　　坊间的说法是，国内空调品牌现在又有200个。除了上述的智米、美博，慈溪一带也涌现了一些新的空调品牌，比如夏宝，像原来做冰箱的韩电也投资1亿上马两条空调生产线。

　　张彦斌提醒说，目前空调库存并不少。产业在线的数据显示，今年上半年国内空调的出货量增幅高达60%-70%;而奥维云网监测的零售终端数据显示，今年上半年国内空调销量的增幅约20%-30%，从这个角度看，在原材料涨价的背景下，渠道囤货、有不少库存。因为现在还处于旺季，9月份后就可以看到最终的行业库存是否处于合理水平。

　　他担忧，2017年上半年行业增速快，会透支下半年的市场，对2017-2018冷冻年构成压力，预计明年不会太好，增幅至少会小幅下降。另外，如果空调产能扩大后，海外出口却遇到阻力，那么国内空调市场的竞争将会加剧，不排除再次发生价格战的可能性。

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