反扑太狠！液晶面板1年内由旺转衰

　　导读：如果只考虑自身的反扑利益，那么一旦形势发生转变，太狠对对方的液晶由旺伤害都将是成倍累加的，而得到的面板最终结果，往往是年内双方皆败。

　　去年当液晶面板疯涨的转衰时候，我们就提示过产业链风险。反扑现在看，太狠天平正转向终端厂家的液晶由旺一边，而这一次的面板产业链反扑，会直接挑战液晶面板厂家的年内盈利能力。



　　非理智情绪下的太狠涨跌

　　面对利益诱惑，很多人都难以拒绝，液晶由旺也很容易忘记别人的痛楚。

　　一年多前，当液晶面板价格开始进入上涨周期的时候，初期节奏把握得还挺好，上游厂家还能考虑下游终端厂家的利益。但是随着价格越涨越凶，渐渐地，市场就变了味。

　　因为先前几年，面板厂亏损的太多了。所以在持续疯涨面前，在日进斗金的情况下，谁都控制不住了。于是在去年年初，资本对京东方和华星光电的母体TCL的一阵热炒，成功让液晶面板摆脱了先前的阴霾，沉浸在巨大的胜利之中。

　　客观讲，这是多年亏损后收获盈利的欣喜，是相对正常的产业投资回报，值得庆贺。但是正如大病后不宜大补一样，如果只考虑到自己的盈利，而将产业链小伙伴的处境置身事外的话，那么可能危机就潜伏了，一旦积累够多时，就会爆发。

　　但可惜的是，一年前的液晶面板企业没有意识到这一点，或者说意识到也无法改变这一点。比如友达彭双浪在去年液晶面板价格持续攀升的情形下还在造势，暗示面板价格还要涨，这属于没有意识到产业危机的类型。而国内一些面板企业如京东方与终端对接人员，已经意识到这种单边不理智的上涨难以为继，会破坏产业链健康，但是对当时处在相对失控环境下的液晶面板市场也无可奈何，这属于意识到但无法改变的类型。

　　不管意识到还是没有意识到，带来的结果是终端厂家开始主动拒绝购买。这很快终结了液晶面板持续上涨的势头，在去年第三季度小幅高位盘整后，液晶面板的价格开始走跌，而真正的影响从今年开始显现。

　　群智研究显示，在开年的第一个季度，全球TV面板市场需求表现疲弱，面板价格跌幅扩大，出货动能不足，库存增加。一季度全球液晶TV面板的出货数量预计为6450万台，环比下降10.2%，面积环比下降10.5%。相比较去年四季度品牌的积极备货，一季度受北美市场渠道库存高企、中国市场销售不如预期和面板价格下行等因素的影响，品牌的备货节奏明显放缓，出货表现疲弱。



　　如何止跌?

　　它同时预计，第二季度的供需形势也不容乐观，价格维持继续下降的趋势。

　　只会换来双方更受伤

　　做出这种不乐观的预判，看得见的理由是这期间缺少像样的促销节日，除了京东618大促的备货外，包括春节市场和五一市场等节假日效应都在消退，实在找不到企业囤货的理由。

　　但抛开上述原因来看，这也是一种心理博弈。看得见的亏损是，前年下半年到去年年中的一年间，因为液晶面板持续暴涨，几乎所有的彩电企业盈利都受到了影响。小厂家直接出现现金流危机，而大厂家也出现净利润大幅下滑的尴尬。如果不是其他市场的收益加以修饰，那么2017年彩电行业的季报、年报都很难看。与此同时，涨价带来的消费不振，更是让终端厂家左右为难，只能陷入“苟活以此来耗死对方”的僵局中。

　　2017年，对彩电业来说是痛苦的。《就说家电》在去年就撰文表示，像海信、创维等如此级别的终端大厂都在亏损，这样的产业环境是不持久的。果不其然，在去年下半年开始，液晶面板的价格失去了持续上涨的动力，形成拐点直奔而下。

　　盘整半年，今年开始，液晶面板厂家的库存开始增多，从大幅盈利到勉强盈利。然而，更为不利的是，在终端厂家不愿意购买的催化下，面板厂难赚钱的形势可能会持续一段时间，届时能否盈利都是问题。短期看，今年第四季度旺季促销来临之际才可能有所改观。

　　终端厂家去年的巨亏由今年或明年来补贴，面板厂家去年的暴利会被今年或明年所抹平，这种好到底坏到透的情况极有可能再度上演。这种情况对终端企业也并非好事，在第二季度开始之际，笔者再做一个判断，当液晶面板大厂难赚钱的时候，产业链将再度纠偏。



　　该纠偏了

　　这种暴涨暴跌，对我们提出一个新的产业思考，一直倡导的和谐共赢的产业链到底在哪?问题来临的时候，很多企业都不会从战略层面高瞻远瞩，忘记了当初要一起赚钱的结盟宣誓。

　　其实翻开这次供需失控的历史，不难发现这种短期的暴涨暴跌是可以通过规则避免的。因为看好第四块屏市场，前几年彩电市场一下子涌进了很多新品牌，像乐视、小米、pptv、大麦、风行等，它们的介入破坏了先前达成的上下游供求平衡，而新的平衡未建立之前就进入液晶面板涨价周期，导致液晶面板厂被很多终端厂家围着要货，让很多厂家在利益面前主导破了平衡。

　　这种相互较劲的动能不释放，双方是不会再次谈判的，现在产业要做的就是静静地等待终端企业完成这次反扑。要相信，剧烈对抗不会成为常态终会过去，通过这两年的深度调整，市场会重新回归平静，新的平衡随之建立，届时上下游企业才会停止相互伤害，真正和谐共赢几年。